佛山發布全國地級市首單知識產權證券化產品

佛山發(fa)布全國(guo)地(di)級市(shi)首單(dan)知識產權證券化產品(pin)

探索知識產權(quan)證券化(hua)“佛(fo)山模(mo)式”

佛山日報2020.10.16

以知(zhi)識產權創(chuang)新(xin)(xin)推動經濟高質量(liang)發展，佛山(shan)再出新(xin)(xin)招。

今日，全國地級(ji)市首單知識(shi)產權證(zheng)券化產品(pin)——“興業圓融-佛山耀達專利許(xu)可1-5期(qi)資(zi)產支持專項計劃”在佛山正式發布，發行(xing)金(jin)額為(wei)10億元，將為(wei)緩解科(ke)創(chuang)型中(zhong)小(xiao)企業融資(zi)難、融資(zi)貴提供新的(de)解決方案。

一(yi)直以(yi)來，許多科技企業雖然手握高端核心(xin)技術，但在傳統融(rong)資模式(shi)中難以(yi)獲得高價值變(bian)現(xian)。佛山作為國家知識(shi)產(chan)權(quan)示范城市，積(ji)極創新知識(shi)產(chan)權(quan)融(rong)資方式(shi)，將“知產(chan)”變(bian)“資產(chan)”，探索(suo)知識(shi)產(chan)權(quan)證券化(hua)的“佛山模式(shi)”。

耀達公(gong)司業務人員前(qian)往精銦(yin)海工現場調(diao)研(yan)

知識(shi)產(chan)權證券化產(chan)品實現“零的突破”

知識產(chan)權證(zheng)券化屬于資(zi)產(chan)支(zhi)持證(zheng)券（ABS）的形(xing)式之一(yi)，是(shi)金融(rong)機(ji)構利用企業特定資(zi)產(chan)設(she)計(ji)成可(ke)流通證(zheng)券的一(yi)種(zhong)創新融(rong)資(zi)工具(ju)，稱(cheng)得上知識產(chan)權運營“皇(huang)冠上的明珠”，對于建設(she)多(duo)層次(ci)金融(rong)市場、發展自主知識產(chan)權具(ju)有重(zhong)要(yao)意(yi)義。

近年來，國家出臺(tai)一(yi)系列政策(ce)文(wen)件(jian)明(ming)確提出鼓勵探索知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)證(zheng)(zheng)券化(hua)試(shi)點工作(zuo)。《粵港(gang)澳大灣區發展規(gui)劃綱要》也提出要求，開展知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)證(zheng)(zheng)券化(hua)試(shi)點。在政策(ce)鼓勵下，北京、上海、廣州、深圳等地陸續(xu)推出知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)證(zheng)(zheng)券化(hua)產品(pin)。今年4月，市(shi)(shi)長朱偉在佛山(shan)市(shi)(shi)知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)工作(zuo)會議上提出要求，積極探索推進知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)證(zheng)(zheng)券化(hua)，實現(xian)佛山(shan)市(shi)(shi)知(zhi)(zhi)識(shi)(shi)產權(quan)證(zheng)(zheng)券化(hua)產品(pin)“零(ling)的突(tu)破”。

佛山市(shi)市(shi)場監(jian)督管(guan)(guan)理局(ju)(ju)（知識產權(quan)局(ju)(ju)）迅速行動，在省市(shi)場監(jian)督管(guan)(guan)理局(ju)(ju)（知識產權(quan)局(ju)(ju)）和市(shi)政府的(de)指導(dao)和支持下，牽頭(tou)實施知識(shi)產權證(zheng)(zheng)券化工作(zuo)，聯合市(shi)金融局、市(shi)財政局、市(shi)國(guo)資委等相關職能(neng)部門，以“政府+企業+專業機構(gou)”的模式(shi)組成專項工作(zuo)組，由(you)佛山市(shi)公用事業控股有(you)(you)限公司作(zuo)連帶擔保，并確認(ren)由(you)佛山金控旗下廣東耀達融資租(zu)賃有(you)(you)限公司作(zuo)為(wei)發(fa)行主體和原始權益(yi)人，探索(suo)在全國(guo)地級市(shi)率(lv)先推出知識(shi)產權證(zheng)(zheng)券化產品。

廣(guang)東(dong)耀達融(rong)(rong)資(zi)(zi)租賃有限公(gong)司董事長方(fang)利(li)(li)平介紹，5月以來，市(shi)場(chang)監管部門陸續(xu)舉辦多場(chang)宣講會。與(yu)此(ci)同(tong)時(shi)(shi)，工作組還(huan)從(cong)全市(shi)篩選(xuan)70多家有融(rong)(rong)資(zi)(zi)需求(qiu)的企(qi)業進行現場(chang)調(diao)研，全方(fang)位了解(jie)企(qi)業需求(qiu)。從(cong)客戶篩選(xuan)、盡調(diao)審批，到合同(tong)簽署(shu)、專利(li)(li)備案、質押及放款，僅用(yong)時(shi)(shi)4個(ge)月便(bian)完(wan)成(cheng)首(shou)期資(zi)(zi)產(chan)封包及申報(bao)。9月21日，“興業圓融(rong)(rong)-佛山耀達專利(li)(li)許可(ke)1-5期資(zi)(zi)產(chan)支持專項計劃”收(shou)到深圳證(zheng)券(quan)交易所的無異議函，標志著(zhu)佛山市(shi)首(shou)單、全國地級市(shi)首(shou)單知識產(chan)權證(zheng)券(quan)化(hua)產(chan)品(pin)實現“零的突破”。

提供(gong)500萬(wan)至5000萬(wan)融資金(jin)額

本(ben)次(ci)專(zhuan)項計劃(hua)(hua)緊扣佛山本(ben)地實體產業，結(jie)合(he)企業核心技術，挖掘知識(shi)產權運營價值。專(zhuan)項計劃(hua)(hua)期限3年，信用評級為最高級別(bie)AAA，總規模(mo)為10億元，采用分期方式發行。

其中第一(yi)期(qi)發(fa)行規模3.81億元，重(zhong)點面向全市擁有(you)高價值知識(shi)產權的17家科創型企(qi)業(ye)，包括睿江(jiang)云計(ji)算、川東(dong)磁電、精銦海洋工程、一(yi)鼎(ding)科技(ji)、星聯科技(ji)等，共匯聚65件(jian)發(fa)明專利(li)和92件(jian)實用新型專利(li)。

佛山市市場監督(du)管理局(ju)（知識(shi)產(chan)權(quan)(quan)局(ju)）局(ju)長李燦介(jie)紹，本次專項(xiang)計(ji)劃是單純專利知識(shi)產(chan)權(quan)(quan)證券化項(xiang)目，通過知識(shi)產(chan)權(quan)(quan)二次許(xu)可交易結構模式發行(xing)(xing)，跟已發行(xing)(xing)的(de)產(chan)品相(xiang)比，具有眾多創新特點(dian)。

一是(shi)聚焦化解中(zhong)小(xiao)型科創企業(ye)融(rong)(rong)資(zi)(zi)需求。參與(yu)融(rong)(rong)資(zi)(zi)的(de)企業(ye)覆蓋(gai)傳統產業(ye)與(yu)戰略性(xing)新興產業(ye)，重點關注擁有高價值專(zhuan)利的(de)中(zhong)小(xiao)型科創企業(ye)，中(zhong)小(xiao)企業(ye)比例(li)超過50%。首期發行金額達3.81億元，企業(ye)獲得融(rong)(rong)資(zi)(zi)金額從500萬(wan)元至5000萬(wan)元不(bu)等，能更(geng)好地滿(man)足不(bu)同類(lei)型企業(ye)的(de)實(shi)際(ji)資(zi)(zi)金需求。

二是創新建立風險分擔機制。創新性地將知識產權(quan)(quan)證券化融資納入佛山市知識產權(quan)(quan)質押融資風險補償專項資金的(de)補償范圍，采用(yong)政府基金增信，破解風控難題(ti)。

三是引入(ru)底(di)層知識產(chan)權資產(chan)全流程監(jian)控機制。運用國(guo)家(jia)知識產(chan)權公(gong)共(gong)服務平臺的專(zhuan)利(li)(li)大(da)數據、專(zhuan)利(li)(li)資產(chan)管理信(xin)息化工具——IP7+專(zhuan)利(li)(li)分級管理系統和在線展示交(jiao)易系統，實現底(di)層專(zhuan)利(li)(li)的實時預警、動(dong)態(tai)估值管理、資產(chan)處置及線上交(jiao)易展示，有效(xiao)解決專(zhuan)利(li)(li)評估難、處置難等問(wen)題。

反哺企業創新推(tui)動經濟高質量(liang)發展

按照規劃(hua)，專(zhuan)項計劃(hua)的(de)入池企(qi)業(ye)均是(shi)手握一批有技術含量(liang)發明專(zhuan)利的(de)高新技術企(qi)業(ye)，大部分(fen)是(shi)中小(xiao)型科技企(qi)業(ye)。對于企(qi)業(ye)來說，知識產(chan)(chan)權證券(quan)化(hua)實現了知識產(chan)(chan)權與金融(rong)資(zi)本的(de)精準對接與有機(ji)融(rong)合，將無形資(zi)產(chan)(chan)轉(zhuan)化(hua)為看得見(jian)的(de)融(rong)資(zi)資(zi)金，將有效(xiao)反哺(bu)企(qi)業(ye)的(de)研發工作(zuo)，為企(qi)業(ye)創新發展注入新的(de)力(li)量(liang)，助力(li)經濟高質量(liang)發展。

廣東(dong)睿江云(yun)計(ji)算股份有限(xian)公司是國內(nei)技術領先的(de)云(yun)計(ji)算和(he)互聯(lian)網運營(ying)服務(wu)商，也是首批入池企(qi)業之(zhi)一。目前企(qi)業已申(shen)請知識產權近(jin)400項，包括發(fa)(fa)明(ming)專利(li)250件，發(fa)(fa)明(ming)專利(li)授權逾60件，發(fa)(fa)明(ming)專利(li)授權年增長率超過30%。為了保(bao)持(chi)業內(nei)領先地位(wei)，企(qi)業每年用(yong)于(yu)研發(fa)(fa)的(de)投(tou)入將近(jin)2000萬元，對于(yu)資(zi)金(jin)的(de)使用(yong)需求也越(yue)來越(yue)大。

“企(qi)業此前融資(zi)一(yi)直使用的是銀行貸款(kuan)、設備融資(zi)租賃等傳(chuan)統方式，瓶頸明顯。疫(yi)情之下，我們(men)(men)的發展面臨著重重挑戰。但(dan)是危中尋機，我們(men)(men)也希望加大研發創新投入力度，更(geng)好(hao)占領市(shi)場。”睿(rui)江云(yun)(yun)聯合創始(shi)人(ren)胡(hu)新勇說，當得知佛(fo)山在全國地(di)級市(shi)率先推出首個知識產權證券化產品，睿(rui)江云(yun)(yun)積極響應參(can)與，最(zui)終以9項云(yun)(yun)計(ji)(ji)算(suan)專(zhuan)利獲得專(zhuan)項計(ji)(ji)劃1000萬元的融資(zi)貸款(kuan)。該筆(bi)貸款(kuan)將全部投入到超融合私有云(yun)(yun)的迭代(dai)研發中，更(geng)好(hao)助力政企(qi)上云(yun)(yun)上平臺，通過(guo)數字(zi)化轉型降本增(zeng)效。

胡新勇表示，知識產權(quan)(quan)證(zheng)券(quan)化(hua)通(tong)過專利知識產權(quan)(quan)許(xu)可盤(pan)活無形資產，能得到(dao)更(geng)高效率、更(geng)低(di)成本的(de)融資，實現(xian)(xian)核心知識產權(quan)(quan)快(kuai)速“變現(xian)(xian)”，不僅讓企業的(de)知識產權(quan)(quan)價值得到(dao)體現(xian)(xian)，也(ye)有(you)效解決了企業的(de)融資難題，對企業來說是一場(chang)“及時雨”。

廣東星(xing)聯科技有限公司作(zuo)為(wei)一家科技型初創企(qi)業，每年用于研(yan)(yan)發的(de)投入(ru)超千萬(wan)元(yuan)，同(tong)樣對(dui)資(zi)(zi)金(jin)有較(jiao)大需求。作(zuo)為(wei)首(shou)批入(ru)池企(qi)業，企(qi)業也拿(na)到了較(jiao)低(di)利率的(de)貸款(kuan)。“我(wo)們的(de)項目從(cong)技術研(yan)(yan)發到產(chan)(chan)業化的(de)周期(qi)相(xiang)對(dui)較(jiao)長(chang)，很多(duo)時候投入(ru)沒法馬上有產(chan)(chan)出。現在知識(shi)產(chan)(chan)權能(neng)(neng)直接(jie)融資(zi)(zi)，有了這部分資(zi)(zi)金(jin)補充，能(neng)(neng)讓我(wo)們更加專注做好研(yan)(yan)發，有效反哺創新(xin)。”星(xing)聯科技董(dong)事長(chang)張偉明(ming)說。

縱深

知識產權(quan)金(jin)融創新佛山何(he)以領(ling)跑全國地級(ji)市？

知識產(chan)權(quan)作(zuo)為(wei)無(wu)形資產(chan)，唯有提高(gao)運用效益，才(cai)能(neng)(neng)真正讓“知產(chan)”變“資產(chan)”。作(zuo)為(wei)知識產(chan)權(quan)大市的(de)佛山(shan)，之所以(yi)能(neng)(neng)在(zai)全國地(di)級市率先推出知識產(chan)權(quan)證(zheng)券化產(chan)品，離不開多(duo)年來(lai)在(zai)知識產(chan)權(quan)金(jin)融(rong)創新上的(de)探索(suo)。

2015年底，佛山市就獲國家知(zhi)識產(chan)權(quan)(quan)局認定為首(shou)批國家知(zhi)識產(chan)權(quan)(quan)投融(rong)資(zi)(zi)試點(dian)，開(kai)始(shi)大力推動知(zhi)識產(chan)權(quan)(quan)質押融(rong)資(zi)(zi)工作。經過多年探索，佛山市已(yi)形成了(le)以政(zheng)策(ce)扶持為指引、以導入(ru)市場(chang)化管理機構為特色(se)、以創新競爭機制為手段(duan)的知(zhi)識產(chan)權(quan)(quan)質押融(rong)資(zi)(zi)的“佛山模式”，近三年全市知(zhi)識產(chan)權(quan)(quan)質押融(rong)資(zi)(zi)累計(ji)近50億(yi)元。

2019年，佛山(shan)(shan)市重(zhong)新修訂印(yin)發《佛山(shan)(shan)市知識產(chan)權質押融(rong)資(zi)風(feng)險(xian)補償專項資(zi)金(jin)管理辦法》，按照(zhao)“多級聯動、政(zheng)府引導(dao)、市場(chang)運作(zuo)(zuo)(zuo)、風(feng)險(xian)共(gong)(gong)擔、循環(huan)使用”的(de)原(yuan)則，繼續(xu)延續(xu)和完善(shan)原(yuan)來的(de)工(gong)作(zuo)(zuo)(zuo)模式(shi)，繼續(xu)擴(kuo)大資(zi)金(jin)池，鼓勵中(zhong)小(xiao)微科創(chuang)企(qi)業質押融(rong)資(zi)，促(cu)進(jin)企(qi)業高價值專利(li)培育(yu)和運用，助推(tui)中(zhong)小(xiao)企(qi)業通過(guo)知識產(chan)權質押融(rong)資(zi)發展(zhan)壯(zhuang)大。截至(zhi)2020年9月底，佛山(shan)(shan)市知識產(chan)權質押融(rong)資(zi)風(feng)險(xian)補償專項資(zi)金(jin)共(gong)(gong)扶持340項（共(gong)(gong)計(ji)1700多項知識產(chan)權），融(rong)資(zi)金(jin)額(e)近20億元，每個企(qi)業平(ping)均獲得約600萬元融(rong)資(zi)貸款。目前合作(zuo)(zuo)(zuo)機構達到15家，越來越多企(qi)業通過(guo)該(gai)政(zheng)策，解(jie)決了融(rong)資(zi)難、融(rong)資(zi)貴等問題。

“我們把(ba)知識(shi)(shi)產(chan)權質押融資(zi)探索的(de)經驗，如注重市場(chang)化(hua)運作，引(yin)入風險(xian)補償資(zi)金(jin)等舉措，融入此次知識(shi)(shi)產(chan)權證券(quan)化(hua)產(chan)品設計過(guo)程中，有力(li)推(tui)動工作的(de)開展(zhan)(zhan)。未來我們將在知識(shi)(shi)產(chan)權金(jin)融創(chuang)新(xin)方面持續發力(li)，讓(rang)知識(shi)(shi)產(chan)權在助力(li)佛山高質量發展(zhan)(zhan)中作出更(geng)大貢獻(xian)。”佛山市知識(shi)(shi)產(chan)權局相關(guan)負責(ze)人表(biao)示。

知多D

知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權證(zheng)券化(hua)相較于傳統證(zheng)券化(hua)產(chan)品，最大特點在于基(ji)礎(chu)資產(chan)不(bu)是(shi)實物資產(chan)，而是(shi)無形(xing)的(de)知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權。通俗地(di)講，知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權證(zheng)券化(hua)就是(shi)將知(zhi)識(shi)(shi)(shi)變現(xian)，讓專利(li)變成(cheng)經濟(ji)收益(yi)，突破(po)了(le)傳統信貸融(rong)資期限短、規模(mo)(mo)小、成(cheng)本高的(de)局(ju)限。目(mu)前(qian)我國已推出的(de)知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權證(zheng)券化(hua)產(chan)品有4種模(mo)(mo)式(shi)：融(rong)資租(zu)賃(lin)模(mo)(mo)式(shi)、供應鏈(lian)模(mo)(mo)式(shi)、知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權許(xu)可模(mo)(mo)式(shi)、知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權質押模(mo)(mo)式(shi)。佛山采用(yong)的(de)是(shi)知(zhi)識(shi)(shi)(shi)產(chan)權許(xu)可模(mo)(mo)式(shi)。

一圖看懂

興業圓融-佛山耀達專(zhuan)利許可(ke)1-5期資產支持(chi)專(zhuan)項計劃

（一）產品規模

儲架(jia)式，總規(gui)模(mo)約10億元，分三筆(bi)(bi)完成，產(chan)品(pin)(pin)期限(xian)3~5年。首(shou)筆(bi)(bi)產(chan)品(pin)(pin)為3.81億元，期限(xian)3年，產(chan)品(pin)(pin)設定優(you)(you)先級(ji)(ji)(ji)為95%，次(ci)級(ji)(ji)(ji)為5%。優(you)(you)先級(ji)(ji)(ji)通過增(zeng)信后(hou)產(chan)品(pin)(pin)評級(ji)(ji)(ji)為AAA。

（二）原始權益(yi)人（發行人）

廣東耀(yao)達融資租賃有(you)限公(gong)司。

（三(san)）知識產權(quan)客戶

佛山市內擁(yong)有高質量知(zhi)識產(chan)權資產(chan)的企業。

（四(si)）基礎資產(chan)

原始權益人(ren)在專(zhuan)項計(ji)劃設立(li)日轉讓給計(ji)劃管理人(ren)的、原始權益人(ren)依據相關合同而依法享有(you)的知識產權許可使用費債權。

（五）增信(xin)措施

1.結(jie)構化設(she)計(ji)：專項計(ji)劃設(she)置優先級(ji)和(he)次(ci)級(ji)資產支持(chi)證券兩(liang)類(lei)。次(ci)級(ji)證券由原(yuan)始權益人承諾認購。

2.差(cha)(cha)額(e)補足：廣東耀(yao)達融資租賃有(you)限公(gong)司(si)作(zuo)為差(cha)(cha)額(e)支(zhi)付承諾人進行增信。佛山(shan)市公(gong)用(yong)事(shi)業控股(gu)有(you)限公(gong)司(si)做(zuo)連帶擔(dan)保，或(huo)提供流動性支(zhi)持函。

3.超額現金(jin)流覆蓋：基礎(chu)資(zi)產預期現金(jin)流對(dui)優先級資(zi)產支持證券(quan)提(ti)供一定比例的覆蓋。

佛山(shan)市首(shou)單知識產權證券化產品

底層資產篩(shai)選(xuan)企業名(ming)單

1.廣東睿江云計(ji)算(suan)股份有限公司

2.佛山市(shi)川(chuan)東磁電股(gu)份有限公司

3.廣東(dong)星聯科技有(you)限公司

4.佛山市通潤熱能科技(ji)有限公司(si)

5.佛(fo)山(shan)市(shi)金(jin)佰利(li)機電有限公(gong)司

6.廣(guang)東一(yi)鼎(ding)科技有(you)限公司

7.廣東精銦海洋(yang)工程股份(fen)有(you)限公司

8.廣東星(xing)徽精密制造(zao)股份有限公司(si)

9.廣東(dong)天安新材料(liao)股份有限公司

10.佛山市金銀河智能裝(zhuang)備股份有限公司

11.佛山市飛馳汽車制造有限公(gong)司

12.佛山歐神(shen)諾陶瓷(ci)有(you)限公司

13.廣(guang)東(dong)容聲(sheng)電(dian)器股(gu)份有限公司

14.佛山市(shi)溶洲(zhou)建筑陶瓷二廠有限公司

15.佛(fo)山(shan)市浩豐重工有(you)限(xian)公司(si)

16.廣東金剛新材料有(you)限公司

17.廣東中窯(yao)窯(yao)業股份有限公司(si)